价钱与阛阓的博弈： 碳化硅芯片加速进入抢位赛

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　　跟着碳化硅上游衬底行业抓续扩产降价，统共行业濒临日益热烈的竞争环境。

　　别称碳化硅产业链公司高管对21世纪经济报说念记者分析，碳化硅衬底的价钱竞争最早主要由国际头部厂商推动，约莫自2024年下半年在国内有进一步传导。

　　这一方面源于国际大厂在民众范围内积极扩产，但需求量并莫得快速填补，导致国际建厂原来就濒临产能过量的客不雅环境；另一方面，民众王人在鼓舞更大尺寸碳化硅晶圆商用，这也意味着将有更大范围碳化硅居品进入阛阓。二者揣度，令全体阛阓供给较为丰盈。

　　现在新动力汽车行业是碳化硅芯片的最大卑劣阛阓，其次是餍足储能。跟着价钱下行，也有望鼓舞包括数据中心、AR眼镜等新边界拥抱碳化硅居品。关于厂商来说，寻求更可抓续的增量发展空间亦然蹙迫命题。

　　但弗成冷落的是，如斯竞争也意味着行业中将濒临阛阓形貌变换，新一轮抢位赛正在打响。

　　抓续增长

　　在全体汽车芯片阛阓所临库存压力的配景下，碳化硅器件行动汽车芯片阛阓的一部分，仍然清爽出逆势增长弘扬。

　　国内碳化硅衬底厂商天岳先进2024年度财报骄慢，公司在以前终了扭亏。期内终了营业总收入17.68亿元，同比加多41.37%；终了包摄于上市公司股东的净利润1.79亿元，上一年则是亏空约4572万元。

　　芯联集成发布2024年度功绩预报骄慢，公司2024年碳化硅业求终了收入约10.16亿元。

　　不外比较之下，天岳先进的收入年增速有所放缓。2023财年公司收入同比增长199.9%至约12.51亿元，增速远高于2024年。同期，天岳先进的碳化硅衬底年产量增速高于收入增速。公告骄慢，2024年公司碳化硅衬底产量41.02万片，较2023年增长56.56%，产量屡创历史新高。

　　从区域阛阓来看，公司在境外地区的毛利率水和气增速弘扬领跑。

　　从四个单季度弘扬来看，天岳先进在第三和第四季度，盈利智商出现一定下滑。这与前一个完好意思财年的弘扬迥异，2023年度公司还在遵循终了扭亏，第三和第四季度即是单季度启动扭亏的时段。

　　这侧面与前述碳化硅芯片边界出现价钱竞争的趋势相印证。

　　CIC灼识洽商履行董事余欣然告诉21世纪经济报说念记者，2024年碳化硅（SiC）晶圆阛阓资历了权臣的价钱调度，降价幅度达近30%。具体来说，6英寸SiC衬底的价钱在2024年中期照旧跌至500好意思元以下，接近中国制造商的坐褥资本线，而到了第四季度，价钱进一步下落至450好意思元。

　　瀚天天成在港股IPO招股书中提到，2024年，6英寸碳化硅外延芯片的价钱约为每片东说念主民币7300元，展望到2029年将降至每片东说念主民币4400元，主要原因是碳化硅衬底价钱下落。

　　沙利文大中华区合资东说念主兼董事总司理陆景也对21世纪经济报说念记者分析，经过热烈的阛阓价钱竞争，现在主流的导电型碳化硅衬底单价照旧出现企稳气候，阛阓竞争趋于感性。之后碳化硅衬底的单价天然还会不绝下落，但下落的主要原因是工艺手艺愈加熟谙推动良率晋升，而且衬底大尺寸化推动单元资本下落。

　　落地加速

　　跟着碳化硅晶圆抓续从小尺寸向大尺寸量产鼓舞，将为阛阓带来更为丰富的碳化硅器件居品。

　　据21世纪经济报说念记者了解，现在碳化硅上游厂商主要在推动用6英寸晶圆大范围替代4英寸晶圆，8英寸晶圆手艺也在走向熟谙量产进程中。

　　对此，前述高管对21世纪经济报说念记者暗示，“从独揽阛阓看，碳化硅器件有80%独揽在新动力汽车上，这一阛阓的主力即是中国。因此岂论民众若何扩产，蹙迫销售标的地如故中国，咱们觉得，在这种竞争环境中，最蹙迫是均衡成果和资本问题。”多名业内高管对记者抒发了肖似不雅点。

　　“个东说念主觉得，国产碳化硅居品在本年下半年会出现新一轮6英寸衬底价钱竞争，来岁会濒临8英寸衬底价钱竞争。”前述高管对21世纪经济报说念记者分析，经过这两轮竞争后，展望行业整合将基本完成，2027年驾御新形貌将出现。“濒临竞争有两个着眼点：手艺和资本竞争力。哪怕只比竞争敌手好一些，就更具备竞争力，最终‘剩者为王’。”他指出。

　　价钱下落的另一面是独揽空间也在扩大。在碳化硅行业发展早期，相对积极摄取这类居品的末端厂商是特斯拉，背后就源于多数末端公司对碳化硅彼时较高的独揽资本有所费神，同期对安全性等方面也在不雅望。

　　如今照旧有更多独揽边界对碳化硅参加高关爱度。

　　瀚天天成在港股招股书中提到，2024年电动汽车使用的碳化硅功率半导体器件占民众阛阓的74.4%；其次是充电基础要道边界，其于2024年的阛阓份额为7.8%；可再活泼力及储能系统边界亦呈现增长势头。

　　对此，陆景对21世纪经济报说念记者暗示，碳化硅衬底资本抓续下落，尤其是单元资本抓续下落，会加速碳化硅功率器件对硅基IGBT等功率半导体居品的替代，尤其是在高压边界，举例新动力汽车、数据中心、光伏储能等场景。

　　“咱们觉得，现在碳化硅对硅基功率器件的取代趋势比较光显。除了汽车边界以外，工业收敛也在导入这类居品，碳化硅工业级MOSFET正在多数取代硅基MOSFET。”前述高管对记者补充说念。

　　天然在此环境下，国内碳化硅器件公司仍需加速死力以拥抱这一契机。陆景对记者指出，现在国内头部碳化硅衬底厂商的手艺实力比较接近国际厂商，但民众碳化硅功率器件阛阓仍由国际厂商占据主导地位，国内厂商还存在一定手艺和范围差距。“跟着国产厂商手艺智商晋升以及国际生意战略影响，国内碳化硅器件厂商的阛阓占比有望抓续晋升。”

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