千亿超威集团，喂大了一头“快驴”

　　起头：斑马迫害

　　汽车后市集有“途虎”，“电驴”后市集也跑来了一头“快驴”。

　　每年，寰宇有上千万辆电动车，更换了快驴销售的电板，但绝大多数东谈主，齐不了解背后的平台。

　　日前，快驴科技闪现招股书，向港股发起冲击，这家短距离绿色出行科技空洞干事商的秘要面纱就此揭开。

　　依靠寰宇电板龙头超威集团，快驴科技作念到了行业第一，但99%的收入来自卖电板，且确凿整个电板产物齐靠超威集团提供，这也成为了快驴最大的问题。

　　99%收入靠卖电板

　　能思象吗？现时，中国电动两轮和三轮车的保有量已跳动5亿辆，每年仍在以跳动7000万辆的速率激增。

　　和汽车相通，这些“电驴”在使用流程中，需要崇拜，坏了需要维修，时候深远一些零部件天然老化，也需要更换。

　　这就催生出了一个宏大的“电驴后市集”。机构数据，该干事市集的范围，由2020年的439亿元增至2024年的722亿元，复合年增长率达13.3%。预测将从2025年的831亿元增至2029年的1271亿元。

　　这个市集天然很大，但相配分散，各电动车品牌散布在寰宇各地的经销门店，往往就承担起了售后功能，相配于汽车的4S店。另外，多量的街边自行车修理店，也能维修电动车。

　　电动车售后维修存在的痛点，确凿与汽车如出一辙。

　　为处理这些痛点，汽车后市集出身了“途虎”。针对电动车后市集，则出身了“快驴”，它给我方的界说是——短距离绿色出行科技空洞干事商。在这一市集中，快驴科技以2.2%的市集份额，排行第一。

　　招股书暴露，快驴科技的业务生态体系，由三大中枢维持构成：“快驴出行”为中枢干事维持；“快驴优选”和“快驴阐述”区分通过产物性量保险和时间培训身手提供支捏。

　　看起来很玄乎，但阅读完快驴科技的招股书，发现它的业务并不复杂。

　　其业务中枢，是通过散布在寰宇的900多家区域干事商以及超2万家勾搭门店销售产物，主要即是卖电板。2022年-2024年，公司跳动99%的收入，来自销售电动车上最常用的铅酸电板。

　　天然，公司被冠以“科技”二字，但其科技属性并不较着。现时，公司研发东谈主员数目为16东谈主，在扫数职工中的占比为6.7%。2022年-2024年，研发开销区分为32.1万元、53.4万元和72.0万元，确凿不错忽略不计。

　　从业务上来看，现时的快驴科技，更像是一个大的蓄电板经销商。这么的营业花式，注定其盈利身手不会太强，只可靠范围取胜。

　　2022年-2024年，公司营业收入区分为13.11亿元、12.23亿元和16.31亿元，同期，归母净利润区分为646.5万元、238.7万元和825.7万元，对应毛利率区分为3.5%、3.4%和4.1%，净利润低至0.5%。

　　99%供应来自超威

　　快驴科技所销售的电板产物，确凿整个来自于超威集团。

　　超威集团是寰宇电板行业的头部企业，中国企业500强，年销售范围超千亿。

　　快驴科技的另一个身份，是超威集团旗下“金超威”品牌铅酸蓄电板寰宇独家总代理。

　　2022年，公司95.1%的收入，齐来自金超威品牌电板的销售。随后两年，缓缓加大自有品牌电板的扩充力度，到2024年，金超威对公司营收的孝顺降为70.6%。不外，其自有品牌的电板，也确凿完好是由超威集团代工坐褥。

　　2022年-2024年，公司对第一大供应商超威集团的采购金额，区分占各期采购总和的98.5%、87.0%和99.2%。

　　对大供应商的依赖进度如斯之深，快驴科技仍然服气自己筹划不会存在太大风险。

　　这种信心，来自于公司与超威集团之间“亲密”的关联。

　　现时，快驴科技扫数4名实际董事，齐有在超威集团责任的资历。

　　独创东谈主武硬人作念销售出身，他于2014年进入超威集团，先后担任“金超威”业务部总司理和金超威公司总司理，主要职能即是崇拜金超威品牌电板的销售、运营有筹备及管束。

　　加入超威集团不久，武硬人看到电动车后市集的契机，劝服集团独创东谈主周明明，二东谈主共同出资创立了快驴科技，周捏股99%，武以1%的捏股崇拜具体运营。

　　自后，周明明决定集中元气心灵发展超威集团，于2019年，将所捏快驴科技扫数股权整个转让。

　　截止当今，武硬人径直和波折系数法例公司约85.50%股权。

　　快驴科技自2014年创立以来，只进行过一次外部机构融资。2023年，泰安远看出资8000万元，获取公司10%股权。

　　融资将花式作念重

　　快驴科技可能也已意志到，当今的筹划花式，业务单一，对大供应商的依赖进度太高，会法例自己发展空间。公司的破局之法，是向产业链的上游延长。

　　管束层当先思到的是，确立自主的铅酸电板制造工场。当今，已物色到了一家工场，占地约50亩，年产能约为500万个电板。自建产能之后，不错很猛进度上开脱对大供应商的依赖，也能进步盈利身手。

　　与此同期，还成见进犯电动车制造领域。将深度参与轻型电动车的瞎想、研发和定制，通过车辆制造商进行OEM坐褥。为此，公司拟投资一家镁合金车架工场，配合自己电动车业务的发展。

　　在快驴科技的生态体系中，还有一项分享出行业务，也即是分享电动车。该业务自2024年开展以来，已通过钞票勾搭和投资运营花式，与山西晋中、浙江湖州、山东菏泽等地的勾合资伴签署了永久勾搭公约。当今，已投放分享电动车约6400辆，日均订单量约1.85万次。

　　在快驴科技的成见中，将来还将向市集投放3.5万辆分享电单车；采购2万辆重型长续航电动车，用于对营业物流行业的租出。此外，进一步拓展干事蚁集，并进犯印尼、尼日利亚、孟加拉等国，将业务复制到外洋市集。

　　上述业务成见的落地，齐需要多量资金参加。此番，快驴科技赴港IPO，恰是为钱而来。

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背负裁剪：王若云